一級(jí)市場(chǎng)的投資機(jī)構(gòu)對(duì)于綠色股權(quán)投資的探索，一直在持續(xù)進(jìn)行中?！白?016年建設(shè)綠色金融體系的綱領(lǐng)性文件頒布實(shí)施以來，我國(guó)在綠色金融領(lǐng)域的探索取得了一定的成效，但是相較于海外成熟市場(chǎng)而言仍處于起步階段，依然面臨著法制不健全、投資觀念落后、金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性、企業(yè)缺乏對(duì)綠色發(fā)展意識(shí)的重視以及對(duì)綠色技術(shù)的創(chuàng)新等方面的問題和困難?！苯髅鞅硎?。

 

《中國(guó)綠色金融發(fā)展研究報(bào)告》(2020)顯示，2019年新增綠色金融需求為2.048萬億元，新增綠色資金供給只有1.43萬億元，2019年新增綠色資金缺口為0.618萬億元。綠色金融資金缺口仍然呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

 

“要想解決資金缺口巨大的問題，就需要大體量、重視綠色發(fā)展的耐心資本的投入與支持。”上述母基金投資人表示。

 

事實(shí)上，長(zhǎng)期資本力量的缺失一直是國(guó)內(nèi)股權(quán)投資行業(yè)的短板。在此背景下，政府引導(dǎo)基金、國(guó)資、險(xiǎn)資等為代表的長(zhǎng)期資本更應(yīng)充分發(fā)揮責(zé)任擔(dān)當(dāng)，通過資本流向，積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)基金管理人及項(xiàng)目貫徹可持續(xù)發(fā)展理念，積極建立符合綠色投資或ESG投資規(guī)范的長(zhǎng)效機(jī)制。

 

“可以設(shè)立綠色政府引導(dǎo)母基金。”姜明明建議道，“不同于純市場(chǎng)化的母基金和直投基金，政府引導(dǎo)基金追求的是經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境效益的統(tǒng)一，應(yīng)鼓勵(lì)和支持設(shè)立秉承綠色投資理念和ESG投資的政府引導(dǎo)母基金，引導(dǎo)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投向綠色領(lǐng)域，并在登記備案、稅收優(yōu)惠等方面予以支持。”

 

在流動(dòng)的PE看來，除了長(zhǎng)期資本的進(jìn)入，私募股權(quán)基金想要在綠色投資領(lǐng)域真正成長(zhǎng)起來，需要市場(chǎng)建立其一套健全的體系。其中包括綠色金融法律法規(guī)和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，明確各參與方的責(zé)任與義務(wù)；通過稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、備案綠色通道、績(jī)效評(píng)價(jià)等多方面給予支持等，鼓勵(lì)更多社會(huì)主體參與進(jìn)來。

 

中基協(xié)今年2月發(fā)布了2020年的《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告》，和往年不同的是這份報(bào)告分為了公募基金、私募證券基金和私募股權(quán)基金三個(gè)部分。整體來看，公募基金在踐行綠色投資理念方面是做得最好的，相比之下私募基金的綠色投資體系建設(shè)有待進(jìn)一步加強(qiáng)。單就私募股權(quán)基金而言，首先是缺乏全局性長(zhǎng)期性的綠色投資戰(zhàn)略安排，其次則是對(duì)綠色投資的持續(xù)跟蹤管理相對(duì)滯后。

 

目前來看，能否抓住綠色投資領(lǐng)域的紅利，對(duì)于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。