2016年年度投資策略報(bào)告

中共十八屆五中全會審議了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議稿》,公布“十三五”規(guī)劃的十個任務(wù)目標(biāo)。其中,加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)(“美麗中國”)首度寫入五年規(guī)劃?！按髿馐畻l”、“水十條”相繼在“十二五”出臺,環(huán)保“十三五”規(guī)劃有望于2016年出臺,十三五期間環(huán)保行業(yè)投入將進(jìn)一步增加,預(yù)計(jì)“十三五”期間節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)年增速有望達(dá)到20%以上,環(huán)保投入將增加到每年2萬億元左右,社會總投資有望超過17萬億元。在持續(xù)性政策利好的推動下,環(huán)保行業(yè)高景氣度持續(xù)可期。

“十二五”環(huán)保投資預(yù)計(jì)近5萬億,其中污水治理占比在30%左右。“水十條”將拉動2萬億以上的水治理投資,污水處理仍是“十三五”環(huán)保投資重點(diǎn)。“水十條”強(qiáng)調(diào)在造紙、印染等十大領(lǐng)域開展專項(xiàng)治理,我們測算化工污水處理年市場空間可達(dá)2000億,海綿城市建設(shè)投資規(guī)模至少2萬億。

2015年環(huán)境監(jiān)測板塊保持高景氣度,前三季度實(shí)現(xiàn)營收27.41億元,同比增長36.12%,實(shí)現(xiàn)凈利潤4.79億元,同比增長32.43%。未來環(huán)境監(jiān)測板塊增長潛力巨大,存量火電市場面臨“超低排放”的迫切需求,中小燃煤鍋爐、電站納入監(jiān)管范圍將給“燃煤”監(jiān)測市場增添新的動力;“水十條”、“土十條”帶來水質(zhì)、重金屬監(jiān)測市場的開啟;隨著北京、上海等將VOCs納入監(jiān)管并對排污企業(yè)征收排污費(fèi),VOCs治理、監(jiān)測也將開啟千億市場。我們預(yù)測國內(nèi)VOCs監(jiān)測設(shè)備市場超500億元,“十三五”期間針對VOCs治理項(xiàng)目所需投資不低于922億元,每年投入約200億元。

我國土壤總的超標(biāo)率為16.1%,其中輕微、輕度、中度和重度污染點(diǎn)位比例分別為11.2%、2.3%、1.5%和1.1%,耕地質(zhì)量等級劣質(zhì)率為27.9%?？傮w來說,我國土壤環(huán)境狀況不容樂觀,部分地區(qū)土壤污染十分嚴(yán)重,土壤修復(fù)工作刻不容緩。目前我國有待修復(fù)的土壤污染面積為3.83億畝,土壤修復(fù)市場近5萬億?！巴潦畻l”有望2016年出臺,土壤修復(fù)有望在“土十條”的推動下進(jìn)入黃金發(fā)展期。

隨著“美麗中國”建設(shè)的推進(jìn)、國家對環(huán)保投入的不斷加大以及國民環(huán)保意識的覺醒,“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎來前所未有的黃金發(fā)展期,其中污水治理、環(huán)境監(jiān)測及土壤修復(fù)將成為16年環(huán)保行業(yè)的三大投資主線,因此我們認(rèn)為16年的投資策略為:掘金“美麗中國”,重點(diǎn)布局環(huán)境檢測、土壤修復(fù)和低估高增長品種,重點(diǎn)推薦標(biāo)的:三聚環(huán)保、永清環(huán)保、華西能源、雪迪龍、聚光科技、碧水源等。