華安證券近日發(fā)布 電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：儲(chǔ)能格局有望改善，蘋果擬進(jìn)軍機(jī)器人市場(chǎng)。 

以下為研究報(bào)告摘要：

儲(chǔ)能：儲(chǔ)能海內(nèi)外格局有望改善，關(guān)注PCS環(huán)節(jié)。①國(guó)內(nèi)：中央層面推動(dòng)儲(chǔ)能價(jià)格形成機(jī)制建立，云南明確儲(chǔ)能調(diào)峰輔助市場(chǎng)規(guī)則，儲(chǔ)能商業(yè)模式日益清晰，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)或從成本向產(chǎn)品逐步過渡。②海外：歐美等海外市場(chǎng)集中度提升，全球化布局領(lǐng)先的中國(guó)PCS及系統(tǒng)集成公司有望受益。關(guān)注量增價(jià)穩(wěn)，盈利有支撐的PCS環(huán)節(jié)。

電力設(shè)備：國(guó)家及地方共同推動(dòng)配電網(wǎng)建設(shè)，關(guān)注配網(wǎng)信息化。國(guó)家能源局發(fā)布配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)實(shí)施方案，助力配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展。江蘇加快配電網(wǎng)升級(jí)改造，提高分布式光伏接網(wǎng)消納能力。配網(wǎng)環(huán)節(jié)為下一階段電網(wǎng)投資重點(diǎn)，關(guān)注配網(wǎng)信息化。

光伏：硅料年內(nèi)二度提價(jià)，8月組件需求暫未上行。本周硅料年底二次提價(jià)，再次提振板塊情緒，但后續(xù)持續(xù)性和幅度有限。在硅片和電池片去庫過程中，價(jià)格走平，但組件側(cè)價(jià)格仍下降，主要系庫存較高，在1.8-2月。階段性底部信號(hào)漸強(qiáng)，當(dāng)下位置不應(yīng)悲觀，底部區(qū)間或提前反應(yīng)見底預(yù)期。

電動(dòng)車：工信部對(duì)廢舊電池新規(guī)公開征求意見，建議關(guān)注高盈利底公司。工信部就廢舊動(dòng)力電池新規(guī)公開征求意見，電池綜合回收利用將進(jìn)一步規(guī)范。本周碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下探，目前鋰電持倉低位，行業(yè)景氣度提升，關(guān)注高盈利底電池龍頭。

風(fēng)電：7月風(fēng)電機(jī)組累計(jì)開標(biāo)8.81GW，其中海風(fēng)項(xiàng)目0.3GW。下半年海風(fēng)逐步進(jìn)入交付旺季，25年或有搶裝，關(guān)注海纜、樁基及塔筒環(huán)節(jié)。

人形機(jī)器人：蘋果擬進(jìn)軍機(jī)器人市場(chǎng)，布局有望進(jìn)入T鏈的tier1廠商。本周人形機(jī)器人指數(shù)上漲1.93%，蘋果的加入說明參與機(jī)器人行業(yè)的科技領(lǐng)軍企業(yè)增加，機(jī)器人是AI技術(shù)的重要應(yīng)用，下半年催化較多，建議布局有望進(jìn)入特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關(guān)鍵零部件。

新技術(shù)：多地政府共謀低空發(fā)展策略，建議優(yōu)先關(guān)注整機(jī)環(huán)節(jié)。中國(guó)各地政府正積極推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，為這一新興領(lǐng)域注入強(qiáng)勁動(dòng)力。整體來看，這些政策和措施優(yōu)先以低空基建和低空運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景的高質(zhì)量發(fā)展為主。建議關(guān)注浙江、廣東、河南、江蘇地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司，建議先低空基建空管后整機(jī)運(yùn)營(yíng)。

氫能：吉林省宣布?xì)淠苘嚸飧咚偻ㄐ匈M(fèi)。本周氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迎來政策利好，吉林省對(duì)氫能車輛實(shí)行高速公路通行費(fèi)優(yōu)惠政策，進(jìn)一步促進(jìn)氫能車輛的推廣使用。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價(jià)格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。（ 華安證券 張志邦,劉千琳,牛義杰,洪慧）

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