德邦證券近日發(fā)布環(huán)保與公用事業(yè)行業(yè)周報：國家能源局發(fā)布6月份全社會用電量等數(shù)據(jù)，建議關(guān)注煤炭低碳化改造。

 行情回顧：本周各板塊漲跌不一，申萬(2021)公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)上漲0.1%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下跌1.6%。公用事業(yè)板塊中新能源發(fā)電漲幅較大，漲幅為2.5%，環(huán)保板塊中園林跌幅較大，下跌6.5%。

行業(yè)動態(tài)

環(huán)保：

（1）江蘇省人民政府發(fā)布關(guān)于加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系的實施意見。意見明確，2027年，覆蓋各領(lǐng)域、各環(huán)節(jié)的廢棄物循環(huán)利用體系基本建立，主要廢棄物循環(huán)利用取得積極進(jìn)展。冶煉渣、工業(yè)副產(chǎn)石膏、建筑垃圾、秸稈等大宗固體廢棄物年利用量達(dá)到3億噸左右，新增大宗固體廢棄物綜合利用率達(dá)到60%，廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料、廢橡膠、廢玻璃等主要再生資源循環(huán)年利用量達(dá)到3500萬噸左右，報廢汽車年規(guī)范回收拆解量50萬輛左右，廢棄電器電子年回收拆解處理量達(dá)650萬臺（套），回收利用水平不斷提高。重點推薦：危廢資源化龍頭，產(chǎn)能不斷擴張的【高能環(huán)境】；固廢穩(wěn)健發(fā)展，再生資源提質(zhì)增效的【旺能環(huán)境】；建議關(guān)注：布局固危廢資源化全產(chǎn)業(yè)鏈的【浙富控股】【飛南資源】。

（2）工業(yè)和信息化部等9部門聯(lián)合發(fā)布《精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2024—2027年）》?！斗桨浮诽岢?點措施：一是推動技術(shù)改造。加快開發(fā)本質(zhì)安全、降碳減污、資源高效綜合利用共性技術(shù)和成套裝備，動態(tài)更新石化化工行業(yè)鼓勵推廣應(yīng)用的技術(shù)和產(chǎn)品目錄，推進(jìn)重點監(jiān)管的危險工藝加快全流程自動化改造或低風(fēng)險替代，鼓勵企業(yè)加快老舊生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備更新，提升關(guān)鍵環(huán)節(jié)數(shù)字化水平。二是強化標(biāo)桿引領(lǐng)。推動創(chuàng)建綠色產(chǎn)品（工藝）、綠色工廠、綠色工業(yè)園區(qū)和綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)，培育園區(qū)級、集團級、行業(yè)級的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺和智慧化工園區(qū)，打造“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+安全生產(chǎn)”標(biāo)桿項目。重點推薦：設(shè)備具備節(jié)能優(yōu)勢，深耕煤化工、石化空分設(shè)備領(lǐng)域的【中泰股份】；余熱鍋爐龍頭，布局熔巖儲能的【西子潔能】。

公用：

（1）煤電低碳化改造方案公布，關(guān)注綠氫及CCUS。國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案（2024—2027年）》的通知?！斗桨浮分兄赋觯?025年，首批煤電低碳化改造建設(shè)項目全部開工，轉(zhuǎn)化應(yīng)用一批煤電低碳發(fā)電技術(shù)；相關(guān)項目度電碳排放較2023年同類煤電機組平均碳排放水平降低20%左右、顯著低于現(xiàn)役先進(jìn)煤電機組碳排放水平，為煤電清潔低碳轉(zhuǎn)型探索有益經(jīng)驗。煤炭低碳化改造將直接利好綠氫、CCUS產(chǎn)業(yè)鏈，同時關(guān)注煤電機組改造方向。重點推薦：制冷壓縮機龍頭，加碼CCUS的【冰輪環(huán)境】；背靠華電集團，電解槽業(yè)績領(lǐng)先的【華電重工】；煤電靈活性改造專家，布局氫能的【青達(dá)環(huán)?！?；東北電力龍頭，積極轉(zhuǎn)型氫基能源的【吉電股份】；大力發(fā)展綠氫的【中國天楹】；摻氨燃燒先行者【皖能電力】。建議關(guān)注：煤電機組改造+電解槽雙向發(fā)展的【華光環(huán)能】；煤電CCUS先行者【國電電力】。

（2）國家能源局發(fā)布6月份全社會用電量等數(shù)據(jù)。6月份，全社會用電量8205億千瓦時，同比增長5.8%。從分產(chǎn)業(yè)用電看，第一產(chǎn)業(yè)用電量128億千瓦時，同比增長5.4%；第二產(chǎn)業(yè)用電量5304億千瓦時，同比增長5.5%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1607億千瓦時，同比增長7.6%；城鄉(xiāng)居民生活用電量1166億千瓦時，同比增長5.2%。夏季來臨，建議繼續(xù)關(guān)注電力板塊，重點推薦：水電龍頭，價值標(biāo)桿的【長江電力】；立足云南，量價齊升的【華能水電】。建議關(guān)注：區(qū)域電力龍頭【申能股份】；雅礱江優(yōu)質(zhì)水電運營商【國投電力】【川投能源】。

本周專題：2019年12月，國家石油天然氣管網(wǎng)集團有限公司掛牌成立，標(biāo)志著我國進(jìn)一步推動“X+1+X”（上游油氣資源多主體多渠道供應(yīng)、中間統(tǒng)一管網(wǎng)高效集輸、下游銷售市場充分競爭）油氣市場體系建設(shè)。國家管網(wǎng)公司成立后，我國省級管網(wǎng)公司的經(jīng)營模式主要分為：“統(tǒng)購統(tǒng)銷型”、“允許代輸型”、“全面開放型”和“一體型”模式四類。在國家輸配分離大背景下，目前未融入國家管網(wǎng)的省級公司或?qū)⒅饾u剝離天然氣銷售業(yè)務(wù)，向單純輸配公司轉(zhuǎn)變。對于具備省級長輸管網(wǎng)資產(chǎn)的公司而言，其未來盈利主要以國家發(fā)改委核定的準(zhǔn)許收益率為基礎(chǔ)，具有較高業(yè)績穩(wěn)定性。我們建議關(guān)注特許經(jīng)營權(quán)范圍內(nèi)用氣量增長潛力良好、資本開支減少的相關(guān)企業(yè)。建議關(guān)注：占據(jù)安徽省70%管網(wǎng)，受益于安徽省用氣需求快速增長的【皖天然氣】；具備河南省稀缺長輸管網(wǎng)資產(chǎn)，高分紅傳統(tǒng)的【藍(lán)天燃?xì)狻?；省外用氣量高增速?a target="_blank" class="relatedlink">深圳市內(nèi)居民實現(xiàn)順價的【深圳燃?xì)狻俊?/div>