在快速發(fā)展的社會意識投資世界中，可持續(xù)性已經到來。近年來，環(huán)境，社會和治理(ESG)因素與基金管理人的基礎研究過程的整合已成為主流。然而，可持續(xù)投資通過考慮公司對社會的影響，將這種方法更進一步。

可持續(xù)發(fā)展正在吸引投資者，但并非沒有挑戰(zhàn)。通常，具有社會意識的策略側重于消極過濾，而不考慮公司可能對社會做出的積極貢獻。由于限制了投資范圍和數(shù)據(jù)，投資回報可能會受到影響。每家公司的ESG表現(xiàn)質量都不同，導致許多可論證或“灰色”領域。

研究負責投資協(xié)會大洋洲(RIAA)在2017年進行的顯示，九在-10的澳大利亞人認為，可持續(xù)的投資是非常重要的。此外，63%的澳大利亞人希望他們的顧問能夠融入他們的價值觀以及投資對社會或環(huán)境的影響。千禧一代正在領導這項指控。千禧一代的一個關鍵屬性，現(xiàn)在年齡在20多歲和30多歲，是他們表達的生活愿望與他們所支持的價值觀一致的愿望。大約84%的人表示他們希望以對社會負責的方式進行投資，他們的影響力會隨著年齡的增長而變得越來越富裕。

聯(lián)合國和歐盟等國際組織正在鼓勵企業(yè)以積極和可持續(xù)的方式創(chuàng)造公司利潤。許多世界領先的公司現(xiàn)在都在考慮可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)戰(zhàn)略，包括可口可樂，蘋果，寶馬，阿迪達斯和H&M。

聯(lián)合國制定了可持續(xù)發(fā)展目標議程(SDGs)，這一目標如果實現(xiàn)，到2030年將“消除貧困，保護地球并確保所有人的繁榮”?？沙掷m(xù)發(fā)展目標議程涉及范圍廣泛且雄心勃勃?？沙掷m(xù)發(fā)展的三個方面：社會，經濟和環(huán)境，以及與和平，正義和有效機構有關的重要方面。這些目標如下所示。

投資行業(yè)也在不斷發(fā)展，并在某些領域推動變革。簡單地采用“干凈的手”方法已經不夠好了。許多現(xiàn)有的具有社會意識的基金純粹篩選并排除整個行業(yè)，因為它們對社會產生負面影響。這種方法嚴格地強化了公司對ESG原則的遵守，但未考慮公司是否對社會做出積極貢獻。

我們認為投資經理 也應該扮演 “倡導”角色，向個別公司施壓，以提高他們的ESG表現(xiàn)。反過來，這種運營改進可以改善財務結果，同時對社會產生更廣泛的積極影響。

投資經理的困境一直是他們的受托責任：他們的主要目標通常是為目標風險水平最大化回報。在過去，通常認為追求社會利益和利潤會損害投資結果，因為篩選出潛在投資或追求利潤最大化以外的目標可能會導致機會的缺失。這些是合理的擔憂，并且經常導致不愿意投入具有社會意識的投資。

然而，可持續(xù)投資并不一定意味著犧牲潛在回報。

投資于社會良知的最常見反對意見是投資者需要犧牲回報來為更大的利益進行投資。越來越多的證據(jù)開始挑戰(zhàn)這種觀點，一些此類基金所取得的成果表明，兩者都有可能。Willis Towers Watson在他們的論文“ 向我展示證據(jù) ”中總結的行業(yè)研究證實了更好的ESG評分 - 公司往往會在長期內提供適度更好的風險調整回報。從迄今收集的證據(jù)來看，治理('G')和公司參與已被證明會對回報產生積極影響。

研究的共同點在于通過降低資本成本來提高質量因素，從而提高庫存績效。由Clark，F(xiàn)einer和Viehs(2014)發(fā)表的190多個來源的牛津大學研究表明，90%的資本成本研究表明，合理的可持續(xù)性標準降低了公司的資本成本。88%的研究表明，堅實的ESG實踐可以提高企業(yè)的運營績效。

Alphinity同意Willis Towers Watson的結論：

“敏銳的長期投資者明白，ESG因素并不一定是非財務相關因素，正如人們常常認為的那樣，而是洞察該投資的風險和回報情況的另一個來源?！?/div>