碳金融是通過創(chuàng)新金融手段來減少溫室氣體排放，是金融體系在減緩氣候變化方面的重要創(chuàng)新機制。隨著“兩省五市”碳排放權(quán)交易試點的不斷發(fā)展，圍繞碳市場的建設，越來越多的銀行、證券公司等非必要相關(guān)方也參與到碳市場中，并相繼開發(fā)出了一系列的金融產(chǎn)品和市場工具，尤其2014年11月以來（碳市場啟動約一年后），各碳排放權(quán)交易試點密集出臺各具特色的碳金融創(chuàng)新措施。金融機構(gòu)的參與在一定程度上盤活了企業(yè)碳資產(chǎn)，碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，進一步提高了碳市場的流動性。

截止2015年底，試點開展的碳金融創(chuàng)新共有碳配額質(zhì)押貸款、ccer質(zhì)押貸款、碳債券、碳基金、綠色結(jié)構(gòu)性存款、碳配額托管、碳信托、場外掉期合約8種類型。這些碳金融創(chuàng)新可分為融資和投資兩大類，前者以籌集資金為目的，后者則以提高碳市場相關(guān)投資收益為目的。

融資類碳金融創(chuàng)新包括碳配額質(zhì)押貸款、CCER質(zhì)押貸款、碳債券等。前兩者指利用配額或CCER作為質(zhì)押物獲得貸款，即通過金融市場使得碳資產(chǎn)持有者（配額或CCER持有者）獲得相當于碳資產(chǎn)估值的融資；碳債券將債權(quán)收益與碳資產(chǎn)收益掛鉤，即利用碳資產(chǎn)管理提高企業(yè)融資能力。

投資類碳金融創(chuàng)新包括碳基金、綠色結(jié)構(gòu)性存款和碳配額托管等。前兩者的目的是投資機構(gòu)通過設立基金或設計結(jié)構(gòu)性存款募集資金，利用所募資金進行碳市場投資（包括配額市場和CCER市場），獲取碳市場收益。托管則是允許碳資產(chǎn)管理機構(gòu)獲得排放單位一段時期內(nèi)的配額操作權(quán)，進行配額投資操作，獲取碳市場收益。目前的碳基金主要是私募基金，對象是社會公眾；而綠色結(jié)構(gòu)性存款和碳配額托管的對象則是排放單位。

目前，開展碳金融創(chuàng)新的試點地區(qū)有湖北、深圳、上海、北京和廣東，其中湖北和深圳碳金融創(chuàng)新最為積極。各試點碳金融創(chuàng)新案例如下表所示，各類碳金融創(chuàng)新的運作模式和試點案例將會在后續(xù)的文章中具體介紹。